一图看懂央行的金融炼金术。央行当初每收一美元外储，都要“印”相应的人民币。央行的资产负债表上左侧是外储，右侧对应的是发行的人民币。现在央行通过SWAP和远期交易，借给商业银行外储去维稳汇率，但账面上仍然算外储的一部分，外储不变，相应发行的人民币也不用收回，基础货币不收缩。
央行是怎么实现这个神奇逆转的，其实不过是采用延期支付的方式。
在美元升值，人民币贬值的情况下，央行干预汇市的标准做法：
1、央行把美元交给商业银行
2、商业银行抛售美元，买入人民币，这样就可以打压美元，抬高人民币
3、商业银行把买入的人民币交给央行
但是现在央行换了种做法：
1、央行要求商业银行干预汇市，但现在不提供美元，一段时间，比如两个月之后再提供美元
2、商业银行从别的地方，比如国外银行借入美元
3、商业银行抛售美元，买入人民币
4、两个月以后，商业银行把之前干预汇市买入的人民币交给央行，央行付给美元
5、商业银行把美元还给出借方。
这样的做法，纯属是做数据，为了在11月IMF做出决定之前，外汇储备不至于跌的过快，而且也让人民币不至于贬值过快。把数据做的漂亮些，好去糊弄外国鬼子们，要靠数据的弄虚作假进入SDR吗？不过那些人会不会上当倒是另说。
10月份的数据糊弄过去了，11月继续这样糊弄，那12月份怎么办？12月份如果美联储加息，需要继续抛售美元，再加上要还以前借的美元，到时候的数据不要太难看？
央行这么做的目的是啥呢，保持市场对人民币信心？
预期管理吧，制造一些波动，一些意外，不让一些事情经常发生呗，经常发生的事情不就变成了趋势了吗，不就深入人心了嘛
为将来的汇率管制、强制结汇做预演
到了交割日就傻了，或者商行彻底没有美元了，必须要现货了，就更傻眼了
都是屁民存在银行的外汇，实在不行就强制结了，毫无任何风险。
貌似国外质疑是采取了一些手段调整的，实际仍在外流
早就传开了，央行把外储流失做到远期去了，商行买远期的美元来补充头寸，没有向央行买现货美元，但是假如到了远期美元的交割日。。。。
